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浅论探究企业集团财务制约
  摘要:经济全球化进程的加快,对国有企业的改革和发展提出了更大的挑战,面对这种局面,大型国有企业集团需要正视自身的问题,建立以国有资本出资人为核心的现代企业管理制度,采取有力的方法,不断推进大型国有企业集团的改革步伐,而加强集团企业财务控制是深化企业改革的有效途径。

  关键词:企业集团 财务控制 模式

  一般而言,企业集团财务控制包括两个层面:所有者角度的财务控制与管理者角度的财务控制。也就是从投资者,企业出资人的角度和企业内部管理看这个问题。一般意义上的企业财务控制主要关注企业内部管理。

  一、企业集团财务控制的特点

  一般而言,集团母子公司的控制与被控制关系是基于资本和企业所有权,母公司关心其投资回报,主要进行宏观控制,对其控股子公司生产经营过程实施切实有力的监督、规范、指导、控制。集团层面的财务控制,既不能仅进行笼统的表面管理又不能代替其它层次管得过细、过于具体。企业集团财务控制有其特殊性,其要求高于一般单体企业。

  (一)企业集团财务控制的链接点:多级委托 关系

  我们讨论的企业集团是一个产权网络化、多层次的法人联合体,既有一般企业所具有的委托 问题,还有多重委托 之契约关系特征。具体体现在:集团母公司股东作为原始出资人,与母公司经营者有委托 关系;集团母公司是子公司出资人,与子公司的经营者也有委托 关系;依此类推,由于集团内部的层层资本控制关系,企业集团具有多级委托 关系。

  由于多级委托 关系的存在,母子公司之间存在着信息不对称和利益目标的差异,使子公司可能发生“道德风险”或“逆向选择”。为了防止子公司背离集团整体利益目标,解决的方法主要是有效的监督和适当的激励,当两权分离的跨度大、层次多,而一般监督和激励机制力不从心时,为减少这种损失或风险,控制 成本必须由资本控制,实现其资本增值的目标。

  二、企业集团财务控制模式选择

  企业集团财务控制模式受多种因素的影响,大致可以分为外部因素和内部因素,外部因素主要是指企业经营所处的外部大环境,如国家的宏观经济政策、文化因素、国际经济大环境以及市场环境等。外部因素对企业集团控制模式的影响是间接的,本文研究的重点是对影响模式选择的内部因素进行探讨,因此不过多地对外部因素进行讨论。影响模式选择的内部因素主要有以下几个方面。

  (一)企业集团的发展战略

  企业集团根据其自身的经营情况,制定不同的发展战略,如采取稳定战略、扩张战略、紧缩战略等展战略。扩张型战略增长过程中应减少集权,鼓励子公司积极开拓外部市场,形成集团内新的增长点,加大分权程度。而稳定型战略下,应从严把握投资融资权利,而有关部门资金运行效率方面的权利应该适当分离;而在紧缩战略下企业集团应实行高度集权以确保战略的实施。

  (二)企业集团的生命周期

  处在不同生命周期中的企业集团所采取的模式也是不同的,在企业集团发展的初始阶段,企业集团的规模小,市场地位不成熟,集团内单个企业的力量都不大,这时集权更为合适;而随着集团规模的扩大,管理的成熟,业务的多元化,可能适当放松权限是必要的。

  (三)企业集团组织结构

  企业集团的组织结构可以分型为H型结构(控股公司结构),U型结构(集权的、按职能划分部门的结构或一元结构),M型结构(多分支单位结构)等,不同组织结构的企业集团在具体财务管理方式上,存在较大的差别,这种差别是比较明显的,在U型结构中,实行的是一种集权式的管理,下属结构决策权很小,在财务上由集团总部集中核算、统一管理、下属子公司仅是报帐单位,定期将业务数据报到总部财务部门,集团公司来进行财务上的决策。

  (四)企业集团联系纽带

  如果企业集团的联系纽带是资本,而没有其他任何联系,称为资本控制型,这种集团公司下属的各企业没有协同效应,集团控制方式主要是通过间接的控制,以资本控制为主,所有又称“制约性控制”,谈不上集权。

  反之,如果企业集团内的企业还在产品,技术,市场等方面有联系,为了将协同优势与集团内各公司的其他资源优势相结合,企业集团往往要求集团的各公司协调战略立场,控制力度就会比较强,故又称“干预型控制”。

  (五)企业集团内部企业所处的层次

  企业集团中位于不同层次的成员企业拥有的财权是不同的,所以具体财务控制的目标和方法也不同。对于核心层企业应进行完全集权,这样便于从集团整体角度出发,实施有利于集团发展的财务政策,使之能够与整个集团保持发展目标的一致。对于紧密层企业,应把整个集团有重大影响的理财权利集中到集团公司,对一些日常财务决策权应由这些企
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