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研讨制衡产品市场竞争、股权制衡度对会计稳健性的影响本科生毕业论文
  摘要:本文以2008-2010年房地产开发与经营行业为样本,对公司外部治理的因素——产品市场竞争、股权制衡度与会计稳健性的关系进行研究,研究发现产品市场竞争与会计稳健性正相关;股权制衡度与会计稳健性的关系研究不具代表性,公司外部治理的其他因素的共同作用影响会计稳健性。

  关键词::公司外部治理 产品市场竞争 股权制衡度 会计稳健性

  响会计信息质量的因素有很多,公司治理结构的改善和治理效率的提高是提升会计信息质量有效而又现实可行的途径。近几年,国内许多学者大都从分析公司内部治理结构入手,强调公司股权结构、管理层持股激励、董事会特征等内部治理因素对会计稳健性的影响。从整体角度来看,公司治理不仅包括内部治理因素也包括外部治理因素。因此,本文从公司外部治理因素角度对会计稳健性进行研究。

  一、文献回顾

  自Basu(1997)提出度量稳健性的计量模型之后,国外涌现出诸多有关会计稳健性的实证研究文献,会计稳健性也被广泛的用作盈余质量和审计质量的替代变量。Watts(2003)认为稳健性是一种有效的公司治理机制。现有研究主要集中在公司内部治理因素对会计稳健性的影响上,许多研究表明流通股比例、机构投资者持股、独立董事比例以及是否存在两职合一等公司内部治理因素对会计稳健性有显著的正向影响。公司内部治理主要是以产权为主线的内在制度安排,其治理载体就是公司本身;而公司外部治理则是以竞争为主线的外在制度安排,其治理载体是市场体系。公司外部治理因素主要有经理市场、控制权市场、产品市场、法律法规体系及其他对经营者的约束机理五个方面(王成昌,刘升福,2003)。目前,对外部治理因素与会计稳健性的关系研究较少,部分研究表明股权制衡度、债务契约等外部治理因素对会计稳健性有显著的正向影响。孙铮、刘凤委(2005)将债务契约作为公司治理因素,研究发现其与会计稳健性存在正相关关系。张菊朋(2012)研究发现产品市场竞争在我国具有积极的公司治理效用,能够缓解信息不对称,从而降低对稳健性的需求。本文主要研究控制权市场及产品市场两个外部治理因素分别对会计稳健性的影响,同时研究两个外部治理因素的综合作用对会计稳健性的影响。

  二、研究假设

  产品市场竞争对会计稳健性的需求会产生两种截然不同的影响。一方面,产品市场竞争作为一种外部治理机制,能够促使管理
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