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简谈动机企业合并的动机及其财务效应概述
  【摘 要】企业合并会计是以企业并购为服务对象的,企业并购的重要性决定了合并会计研究的重要性。新准则规定应采用权益法和购买法分别核算同一控制和非同一控制下的合并事项,不同的合并会计方法会导致不同的会计结果,甚至会影响到合并的顺利进行。一些企业有意利用合并会计方法的处理特点,创造不良并购,以操纵报告收益为主要目的,使得一些企业并购特别是上市公司的并购表现出明显的“短期”倾向,这种行为不仅会误导投资者,最终导致企业并购的本质功能——“优化资源配置”无法实现。

  【关键词】企业合并;动机;财务效应;权益;成本

  1.企业合并相关概念

  (1)定义

  我国企业会计准则规定,“企业合并,是指将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。”

  (2)企业合并的类型

  会计准则规定企业合并可以分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的,为同一控制下的企业合并;参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的,为非同一控制下的企业合并。

  2.合并会计方法

  (1)权益结合法特征

  该类方法适用于同一控制下的企业合并,该类并购行为并非两个或多个独立主体间的交易,而是权益的结合,并购的是结果是形成一个单一的主体。由于参并方企业的全部净资产和经营权在并后被同一控制,因此,权益法下的合并不存在对原资产等的清算,在会计数据的处理上,仅使用对原科目数据的加总,即采用原账面的历史成本来反映,没有合并商誉的产生和核算。而且,不论合并时间处于会计年度的哪个时点参并企业整个会计年度的留存收益都转入合并方企业的报表当中。

  (2)购买法特征

  该方法适用于非同一控制下的企业合并。

  购买法认为,企业合并是主并方企业以购买的方式取得被并方企业净资产或者股权的一种交易,这在本质上类似于企业直接从外部购入资产,因此适合采用交换资产或权益的价值来衡量所获得的资产及承担的负债,即以传统的会计处理方法核算。当合并成本超过被并企业资产、负债的公允价值时,该差额计为合并商誉,在并后会计期间内按规定进行减值测试,在符合条件的情况下计提减值准备。从购买日起,被合并企业的经营成果也汇总至主并企业的利润表当中,但留存收益不能转入。

  3.合并方法的财务效应分析

  (1)对资产负债表的影响

  权益法和购买法在计量基础上的差别在于前者使用历史成本计量属性,而后者使用公允价值。也就是说,非同一控制下的合并活动会产生新的计价基础,使得净资产的价值发生变动,并且合并成本与被并方企业净资产公允价值间的差值记为商誉,这些项目数值将反映于合并资产负债表中。由于同一控制下的合并采用权益法核算,仍按原账面价值入账,所以净资产价值不变,也不产生合并商誉。

  (2)对合并当年利润表的影响

  如果发生同一控制下的企业合并,根据准则的规定应采用权益法,被合并企业在合并年度期初至合并日实现的利润应纳入主并企业合并利润,也就是说在权益法下,不管合并日是哪一天,合并方都将合并另一方企业全年所实现的损益都并入合并方企业的年度利润表。而发生非同一控制下企业合并的,按购买法核算处理,仅将被合并企业在合并日后所实现的利润并入主并方企业的利润表。

  (3)对合并以后年度利润表的影响

  企业的合并活动不仅对合并当期的利润收益会产生显著的影响,合并会计处理方法对合并以后年度的经营成果的影响也是不可忽略的。这层影响主要表现在合并商誉和合并资产的后续计量这两个方面。按照规定,非同一控制下的企业合并经购买法核算后,如果产生商誉,则在合并以后年度需根据实际情况定期对合并商誉进行减值测试并计提相应减值准备,这种增加成本费用、削减利润的因素却不存在于使用权益法核算的同一控制下的企业合并中。

  4.合并动机

  对于并购动机,最具代表性的正面理论是协同效应理论,该理论认为公司的并购活动通过协同效应体现出效率的改进,因此并购对社会、经济的发展是有益的。由于市场环境是不确定的,通过采取混合并购企业可以降低和分散经营风险,实现多元化经营;在多元化经营降低的市场风险足以弥补由此增加的管理成本和新增风险的前提下,企业价值也能得到相应提升。

  (1)股东合并动机

  由于对企业拥有剩余索取权,股东期望企业发生的经济业务旨在提高收益的同时尽可能控制住风险。这正是股东在合并决策中的动机所在。此外,对上市公司而言,成功的合并活动会向资本市场传递利好信息,从而引起股票市场对企业股票的评价发生改变,股价的强烈波动,
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